目前各大银行纷纷下调房贷利率，5年以下约为3.55个百分点，5年以上均为4.20个百分点。存款利率方面，活期约为0.2个百分点，2年定期约为2.05个百分点，3年定期约为2.45个百分点，5年定期约为2.5个百分点。

公积金方面，目前房贷利率为5年以下2.6个百分点，5年以上3.1个百分点。公积金存款利率约为1.5个百分点。

我们将以5年以上为分析期限来观察它们的盈利情况。

(资料图)

银行盈利为：4.2 - 2.5 = 1.7。

公积金盈利为：3.1 - 1.5= 1.6。

从盈利上看，银行盈利略高于公积金：1.7- 1.6= 0.1。

同样存款5年，银行存款利率比公积金存款利率高：2.5- 1.5= 1.0。

同样借款5年，银行借款利率比公积金借款利率高：4.2 - 3.1 = 1.1。

如果想要借款，公积金比银行便宜约1.1个百分点。如果要存款，存银行比存公积金贵约1.0个百分点。这导致银行存款多，放贷少的局面。

在盈利上，银行略高于公积金。因为银行步步下调放款利率，所以银行不得不降低存款利率来保证盈利模式。在公积金放松各种放款条件，提高房贷额度的情况下，银行的这点降息显得微不足道。

例如，天津市调整拟将首套住房公积金放款限额由80万元提高至100万元。此外，公积金机构还支持符合条件的人将商业借款转为公积金借款。这些都将对银行的放款造成较大的冲击。

因此，此次银行的降息对公积金影响不大，银行处于劣势地位。如果公积金再降房贷利率，势必会进一步加大各银行的金融风险。这也是相关部门不希望看到的。因此，个人认为，公积金放款利率下调的可能性不大。

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